大麦理财CEO刘超：谁在支配互金人生

互金行业在这短暂的半年时间里，伴随着政策的不断演变，跌宕起伏。失望、希望不断交替，折磨着行业本已经脆弱的信心。

行业经历了从被分类清理到数据纳入核查再到备案试点曙光再现：去年年底，175号文指出对平台按风险分类和处置;年初，1号文则是完成行政核查平台，需逐步完成实时数据接;4月，流传出了网络借贷信息中介机构有条件备案试点工作方案，备案试点有望2019年6月末前正式启动。

几度风雨，在当下这个时点，怎么看待行业在全国金融的生态定位以及未来如何发展，怎么看待备案对行业的影响?2019年4月26日，蓝鲸财经•财经记者训练营 “备案将至，合规先行”对此进行了探讨。

大麦理财CEO刘超在会上发表了“谁在支配互金的人生”的演讲， 从平台从业人员的角度思考了究竟是什么内源支配了行业的发展，以及平台的应对方法与实践。

曾几何时，提及互联网金融，大家都说干金融的高富帅，都是仰视。近几年，一说互联网金融，别人都说是干P2P的，都很鄙视。互金地位为何急转直下，到底谁在支配互金的人生?

刘超认为：行业曲折发展表明，背后的驱动力量无它，唯服务国家实体经济尔。经济是机体，金融是血脉，两者共生共容。国家一直在强调，金融要为实体经济服务，满足经济社会和人民群众的需要。由此不难看出，互联网金融最核心的本源是服务实体经济，这是最具有支配权的。

服务实体经济是平台的立身之本，不管行业政策怎么变化，围绕着这个指挥棒才能有好的发展。不管行业如何更迭，行业背后的逻辑定位不能变。要坚持服务实体经济，做好两个核心，一个是服务实体经济，另外一个就是服务社会稳定。

服务实体也是实现普惠金融的必然使命。行业借互联网、移动终端等已实现触达更多人群，量化定价风险，在弥补传统金融服务不足、便利居民借贷等方面发挥了积极作用，也解决了众多小微企业的融资问题，正成长为普惠金融的生力军。

服务实体有利于维护社会稳定，平台要控制风险，包括产品风险及平台自身的经营风险。因为小的风险累积会造成平台脆弱，进而引起行业系统性危机，导致社会的不稳定事件发生。平台要坚持保证服务实体的做法都是安全的，都是经过专业设计的。

刘超表示，控制风险，要抓好资产端。平台最核心的一是资产端，一是资金端，目前各种政策主要在资金端。平台更应该稳定做好后端资产。资产选取首当其冲，要围绕服务实体经济来进行。以大麦理财选择基建资产为例，就是根据国家的动向，根据宏观经济动向来做相关决策。在选择项目标的时，要注重资产的场景化。因为只有基于特定的场景，金融的需求才是真正的需求，才能形成良性的生态。

服务实体经济，供应链是一个最好的破题方式。供应链金融依托供应链内核心企业的信用，可打破以往依赖不动产抵押，依据流动资产提供无需担保融资，解决了链内中小微企业融资问题。

“供应链金融是可支配互金人生的好模式。从平台角度，供应链新金融即不是传统金融，也不是贸易，它是一整套的体系，围绕订单开展资金、信息、仓储、物流、采购、销售整套服务。与原来网贷只是在网上等着别人来贷款，来投资也不同，供应链金融只围绕体系内的贸易商来提供资金，同时对整个全程做监管，实现闭环。”刘超如是阐述了平台供应链金融模式。

在供应链新金融服务实体方面大麦理财专注供应链金融，做了许多探索和实践，用专业守护投资人的利益。供应链新金融利用大数据、互联网等技术，链接核心企业与多级上下游企业、以及金融机构，提供金融风控方案，实现多级信用穿透，解决信息不对称问题，以降低小微企业融资成本。

在三农领域，大麦理财建立了生态化的供应链体系。依托农产品龙头企业，通过他们授权给平台合作供应链公司，构建和终端客户以及上游的养殖业原材料的供应商的生态链条。

在能源领域，围绕着上游成品油通过受控油库，和下游的比如中石油、中石化、加油站等公司合作，实现交易的闭环。网贷资金，经过油库节点，让油在管控的油库里面，保证了要么有钱，要么有货，以实现交易安全。

刘超指出互金做供应链并不容易，面临众多挑战，与直接借贷有根本差别：一是思维框架的转变，原来网贷模式建立在用利润率来覆盖坏账率。供应链新金融则是把信用保证的变换成专业做法，围绕垂直领域创新出核心管控点，保证交易安全。

另外一个挑战是风险点的转变。传统借贷风险点是借款人资质。供应链金融则把依赖于借款人资质变成了依赖于业务利润，只有利润测算超过资金成本，业务才是健康的，才能有稳定的还款来源。

针对备案试点方案，业内普遍认为：方案考虑更多还是从风险角度出发，将风险控制在合理的程度以内。这体现了监管既要把风险降下来又要立足长远建立健全风险把控机制的基本思路，因此有了机构严格划分类别、设定平台准入门槛、保障投资人利益等措施。

备案试点似乎越来越近，给人们很多期望。那么，行业该如何调整适应。在研讨会的圆桌论坛上，对此进行了探讨。

社科院互联网经济研究室主任李勇坚指出，未来调整，第一个是否可考虑平台托管，给投资者吃一颗定心丸。第二，创新要适度，不要过度创新。第三，明确细则，给出一些新的透明的可实施的办法。第四，对从业人员的资质提出更高的要求。

网贷天眼副总裁李光耀认为，平台应对转变要看自身主要业务，资产上做得好的，可转消费金融，如果只是本地做业务，和本地有关联方背景，那就做网络小贷，如果投资人比较多的，那就做导流。

未来的网贷将更有优势，想象空间会更大一些。因为，首次网贷资金来源影响，不像消费金融会明显受限。其次，网贷可以做到范围更广，比如说中小企业主、实体经济可以介入进去。最后网贷创新，技术优势明显。

刘超认为，任潮起潮落，平台更应该做一个像爬楼梯的小青蛙一样，规避一些噪音，不去过多地听一些噪音，做好自己核心的事情，把平台安全保障做好。做好自己，对平台用户负责任，这是平台该有的态度。