备案将近，变局下投资网贷的三大策略

2019-04-10 09:56:11　举报

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近期，多家媒体报道称，网贷监管机构召开专题会议，有望在2019年下半年开展部分省市的试点备案工作，在2020年完成全国范围内存量网贷机构的备案登记工作；相关备案试点工作方案也已在网上流传，方案有意将P2P分为区域性和全国性经营两类，其中，全国性平台要求注册和实缴资本不低于5亿元。

如今，网贷行业正处于一个微妙的关键节点，备案制度的推进，对于确定行业发展方向，稳定投资者预期，至关重要。

自2018年以来，网贷行业一直处于"去劣币"的过程，其中，既有市场的自动调节作用，也有监管持续加码的因素，比如2019年一季度连续发布两个重磅文件《175号文》和《1号文》，奠定全年"清退""三降"的主旋律。据零壹财经统计，截至2019年一季度末，行业正常运营平台有1027家，同比下降52.5%，大量平台开始选择主动关闭网站和清盘。

尽管网贷行业处于调整时期，自去年暴雷潮以来，还是能够看到投资人信心的缓慢回升。零壹财经的数据显示，3月份，行业借贷金额为857亿元，环比增长24.6%，截至3月末，行业借贷余额为8029亿元；借款人数和投资人数均环比增长21%以上，人均借款金额和人均出借金额有略微增加，这深刻反映出，尽管行业弊病不少，也确实满足了大量用户的投资需求。

此外，行业也已显示出企稳迹象，一季度问题平台53家，较2018年第四季度大幅减少77.1%，仅为2018年第三季度问题平台数量的1/10。然而，3月底团贷网被立案侦察的事件也说明，"驱逐劣币"的过程远未结束，距离全行业的普遍合规尚有距离。

备案预期日渐明朗，对于投资者而言，当下恰是一个关键过渡期：良莠不分、泥沙俱下的乱象业已终结，合规良性的新秩序尚未建立；大势正趋向回暖，个别平台"暴雷"的风险犹存。

在这种变局下，对于一个网贷投资者而言，既要追求适当的收益，也要做到充分的风险防范，因此，正确掌握网贷投资策略非常重要，以下三条可以借鉴参考：

1）将网贷视作投资组合一部分，牢记"小额分散"

风险和收益相匹配，投资人应有风险意识，须知网贷不同于银行存款，收益高，风险相对也高，网贷可以投资，但应该适度，可以将其与存款、股票、房产等一道，视作一种资产类型，进行适当比例的配置；

投资网贷，也要适当做分散投资，不要将所有鸡蛋放在一个篮子里。同时，目前各平台普遍采用固定期限的产品，期限分布由1个月到36个月不等，且有缩短短标的趋势，要结合自己的资金需求，对期限结构有合理安排，选择期限较长的产品时，尤其要关注平台情况、标的资产、债转规则等信息。

2）将合规视作平台选择的重要依据，坚持"三证齐全"

在变局时刻，只有选择靠谱、合规的平台才是相对安全的保障，不要盲目信任规模大，而合规最基本的就是"三证齐全"，即ICP经营许可证、等保三级认证以及银行存管+白名单，这是行业准入的基本资质，如果这都没办法做到，合规就无从谈起。

此外，合规平台一定是标的真实有效，资金和标的能达到一一对应，且方便投资人公开查看，以爱钱进为例，其投资标的就可以在爱钱进APP内—【我的】—【出借记录】—【出借详情】—【出借项目】中进行查看。

3）将备案进展视作平台筛选的前瞻指标，提前跟踪布局

从现有政策风向看，未来可以获得备案，尤其是全国性备案的平台会非常有限，比如，《175号文》要求"能退尽退、应关尽关"，因此，只有积极推进行政核查、报送数据、整改验收且资本实力充足的平台，才有机会成为少数的幸运者，要投资网贷，现在就可以从备案准备、进展去留心相应的平台标的，选择拥抱监管、且能符合已有标准的平台，下注能最终留下来的。

除了"三证齐全"外，目前已有一些标准能筛选未来可能的胜出者。比如，截至2019年1月底，只有103家网贷机构接入中国互金协会的披露平台并进行信息披露；全国性平台要求实缴资本在5亿以上，能达到这个条件的，也只有人人贷、爱钱进等10家左右的平台，这些平台未来获得监管层青睐的概率会大很多。